Em uma apresentação ao mercado, a IBA, empresa de consultoria e inteligência de mercado de aviação, prevê melhoria nos lucros das companhias aéreas com uma margem EBIT (ganhos antes de juros e impostos) média global de 9% no ano financeiro de 2025, em comparação com apenas 2% em 2022 e 7% em 2019, antes da pandemia de Covid.
Os especialistas certificados pelo ISTAT da IBA preveem um quadro misto em todas as regiões globais, com as transportadoras norte-americanas a terem um caminho mais lento de regresso às margens de 2019 (de 12%), com uma margem prevista de 11% no exercício financeiro de 2025.
Em comparação, a margem pré-Covid de 6% das transportadoras europeias já foi ultrapassada e atingirá 9% em 2025, enquanto se espera que menos transportadoras latino-americanas sofram grandes perdas no próximo ano, com previsões de uma margem EBIT de 6% em 2023. atingindo 8% em 2025.
No geral, a IBA prevê que o lucro líquido médio por passageiro será de 3,50 dólares em 2023, aumentando para 8,20 dólares em 2024.
Perspectiva do macroambiente
A capacidade (oferta de assentos) global das companhias aéreas a nível mundial situou-se em 98% dos níveis de 2019 em agosto de 2023, com as únicas restrições provenientes dos maiores mercados, que continuam a ficar atrás dos níveis de 2019.
Especificamente, a Ásia-Pacífico é um pouco mais baixa e estava com 94% dos ASK (assentos-quilômetros disponíveis) pré-Covid em agosto de 2023, enquanto a Europa tinha 96% de ASKs. Os EUA permanecem próximos dos níveis de 2019.
Prevê-se que o tráfego aéreo recupere os níveis anteriores à Covid até 2024 e ultrapasse a marca dos cinco mil milhões de passageiros (passageiros transportados) até 2030.
Olhando para o PIB, a IBA acredita que as perspectivas para o setor da aviação estão a melhorar, apesar de uma política monetária mais restritiva restringir o crescimento econômico e de a inflação salarial alimentar o aumento dos custos laborais. A IBA não espera uma redução da política monetária e estima que o crescimento médio anual do PIB entre 2023-2030 será de 3,0%.
Utilização e pedidos de aeronaves
Durante o verão de 2023, a recuperação contínua da procura impulsionou rapidamente a utilização de aeronaves de fuselagem estreita, mas as aeronaves de fuselagem larga ainda têm algum terreno para recuperar.
De acordo com a IBA Insight e a IBA Research, a utilização média anual de aeronaves de fuselagem estreita aumentará para 475 mil milhões de ASK em 2023, em comparação com 450 mil milhões de ASK em 2019, enquanto a utilização de aeronaves widebody em 2023 deverá ser de 310 mil milhões de ASK, em comparação com 400 mil milhões em 2019.
Os níveis de armazenamento de aeronaves estão a diminuir de forma constante, com 17% da frota global inativa em setembro de 2023. Esta é uma melhoria anual de seis pontos percentuais, face a um nível de armazenamento de 23% em Setembro de 2022.
Olhando para as aeronaves armazenadas, em setembro de 2023 os aviões de fuselagem estreita representavam 38%, os de fuselagem larga 17%, os turboélices 17% e os jatos regionais 28%. Isso se compara a setembro de 2019, quando o mix era de 46%, 14%, 18% e 22%, respectivamente.
Um total de 38% das aeronaves estacionadas ou armazenadas estão na América do Norte, 22% na Europa, 19% na Ásia-Pacífico, 8% na África, 6% no Oriente Médio e 6% na América Latina.
As altas taxas de juros e os temores de recessão não dissuadiram as encomendas históricas de aeronaves, com mais de 1.500 novos compromissos até agora em 2023, com as transportadoras indianas na liderança. Houve entregas de 465 aeronaves de passageiros Airbus e 313 Boeing até agora em 2023. A IBA prevê que a Airbus e a Boeing entregarão 400 aeronaves nos quatro meses restantes do ano.
Demanda de passageiros e lucratividade
Para 2023, os custos e os recursos são os principais problemas para as companhias aéreas, sendo o rápido aumento do preço do combustível (até 37% entre junho e setembro) um ponto de preocupação, mas as receitas continuam fortes por enquanto.
As operadoras continuaram a aumentar a capacidade no segundo trimestre de 2023, com os ASK aumentando 28% em relação aos níveis de 2022, mas ainda abaixo dos de 2019. Regionalmente, a Europa e a América do Norte aumentaram 11% em relação ao ano anterior, com a América Latina logo à frente, com 12%. O Médio Oriente e a África aumentaram 15% e 28%, respetivamente, enquanto a Ásia-Pacífico regista o maior movimento, com um aumento de 88%, após a remoção das restrições.
A IBA prevê que o crescimento da capacidade irá desacelerar durante o próximo inverno, mas permanecerá acima dos níveis do ano passado, com capacidade prevista para atingir 2,485 bilhões de ASK no quarto trimestre de 2023, em comparação com 2,064 bilhões no quarto trimestre de 2022.
No que diz respeito aos lucros, o IBA prevê uma perspetiva positiva com melhorias em todas as regiões em 2023. As margens EBIT na Europa deverão duplicar de 4% para 8% entre os exercícios financeiros de 2022 e 2023, enquanto a América do Norte mais do que duplicará de 3% para 7%. África ainda é negativo, mas registará uma melhoria de -7% para -4% este ano. Previsivelmente, a Ásia-Pacífico registou a maior melhoria de 12 pontos percentuais, de -5% em 2022 para 7% em 2023. Muitas transportadoras na Europa, no Médio Oriente e na América Latina utilizaram a sua rentabilidade para reduzir a sua dívida líquida.
Prevê-se que esta perspectiva financeira mais saudável para as companhias aéreas nos seus resultados e balanços melhore a classificação geral de risco da indústria. Em 2022, a média ponderada global foi de 74% e para o exercício de 2023, a IBA prevê que esta subirá para 78%. No entanto, existem algumas companhias aéreas que permanecem na zona de “risco”, pois ficam abaixo dos 65%.
Valores de aeronaves
A seção final do webinar analisou os valores das aeronaves e as taxas de arrendamento. A IBA afirmou que o comércio de aeronaves de passageiros segue uma tendência de queda devido à lentidão no fornecimento de novas aeronaves e nas negociações de portfólio. Na maior parte, as vendas fora de locação estão próximas dos níveis anteriores a 2020 e estáveis em comparação com a média de 10 anos.
No segundo trimestre de 2023, o número de inícios de arrendamento foi quase o dobro do número de términos de arrendamento, e a IBA prevê que os arrendamentos de aeronaves de passageiros continuarão esta tendência positiva.
Isto é apoiado pelo aumento de encomendas de operadores que se tornarão mais dependentes de arrendadores para financiar entregas futuras. Depois disso, a IBA espera que a demanda por novos arrendamentos acelere à medida que o mix de entrega muda.
Ao analisar os valores de mercado das aeronaves, a IBA prevê que estes deverão crescer para os novos aviões de fuselagem estreita à medida que a escalada entrar em vigor e a oferta permanecer limitada.
Por exemplo, um A321neo tinha um valor de mercado de US$ 63,4 milhões em julho de 2023 e a IBA prevê que esse valor será de US$ 64,8 milhões até janeiro de 2024. O Boeing 737 MAX 8 custava US$ 52,7 milhões em julho de 2023, mas deve subir para US$ 55 milhões até janeiro de 2024.
Este lento fornecimento de novas aeronaves também está apoiando a recuperação do valor e da taxa de arrendamento dos aviões de fuselagem estreita da geração anterior. Por exemplo, o valor de mercado do A321-200 era de US$ 25,5 milhões em julho de 2023 e deverá aumentar para US$ 26,3 milhões em janeiro de 2024.
Os valores do mercado de aeronaves widebody deverão crescer em 2024, de acordo com a IBA, com o apoio da recuperação da demanda de longo curso e baixas taxas de produção. O valor de mercado de um novo A350-1000 era de US$ 170,5 milhões em julho de 2023, com um aumento para US$ 173,9 milhões previsto para janeiro de 2024.
Para widebodies de meia-idade, um A330-300 deverá aumentar significativamente em relação aos US$ 14,9 milhões em julho. 2023 para US$ 20 milhões em janeiro de 2024.
