Doha – A Associação Internacional de Transporte Aéreo (IATA) anunciou nesta segunda-feira, 20 de junho, durante a Assembleia Geral Anual (AGM), uma atualização em suas perspectivas para o desempenho financeiro do setor aéreo em 2022, à medida que o ritmo de recuperação da crise do COVID-19 acelera. Os destaques da previsão incluem:
– Espera-se que as perdas do setor se reduzam para US$ 9,7 bilhões (melhoradas em relação à previsão de outubro de 2021, que indicava uma perda de US$ 11,6 bilhões) para uma margem de perda líquida de -1,2%. Essa é uma grande melhoria em relação às perdas de US$ 137,7 bilhões (-36,0% de margem líquida) em 2020 e US$ 42,1 bilhões (-8,3% de margem líquida) em 2021;
– A lucratividade em todo o setor em 2023 parece estar ao alcance, com a América do Norte já prevista para entregar um lucro de US$ 8,8 bilhões em 2022;
– Os ganhos de eficiência e a melhoria dos rendimentos estão ajudando as companhias aéreas a reduzir as perdas, mesmo com o aumento dos custos de mão de obra e combustível (este último impulsionado por um aumento de +40% no preço mundial do petróleo);
– O otimismo da indústria e o compromisso com a redução de emissões são evidentes na entrega esperada de mais de 1.200 aeronaves em 2022;
– A forte demanda reprimida, o levantamento das restrições de viagens na maioria dos mercados, o baixo desemprego na maioria dos países e a expansão das economias pessoais estão alimentando um ressurgimento da demanda que fará com que o número de passageiros atinja 83% dos níveis pré-pandemia em 2022;
– Apesar dos desafios econômicos, os volumes de carga devem atingir um recorde de 68,4 milhões de toneladas em 2022.
“As companhias aéreas são resilientes. As pessoas estão voando em número cada vez maior. E a carga aérea está tendo um bom desempenho em um cenário de crescente incerteza econômica. As perdas serão reduzidas para US$ 9,7 bilhões este ano e a lucratividade está no horizonte para 2023. É um momento para otimismo, mesmo que ainda haja desafios nos custos, principalmente combustível, e algumas restrições persistentes em alguns mercados-chave”, disse Willie Walsh, diretor geral da IATA.
As bases da nova previsão
As receitas estão aumentando à medida que as restrições da COVID-19 diminuem e as pessoas voltam a viajar. O desafio para 2022 é manter os custos sob controle.
“A redução das perdas é resultado de um trabalho árduo para manter os custos sob controle à medida que a indústria cresce. A melhora nas perspectivas financeiras vem da manutenção dos custos em um aumento de 44% enquanto as receitas aumentaram 55%. À medida que a indústria volta a níveis normais de produção e com altos custos de combustível, que provavelmente permanecerão por um tempo, a rentabilidade dependerá do controle contínuo de custos. E isso engloba a cadeia de valor. Nossos fornecedores, incluindo aeroportos e provedores de serviços de navegação aérea, precisam estar tão focados no controle de custos quanto seus clientes para apoiar a recuperação do setor”, disse Walsh.
As receitas gerais do setor devem atingir US$ 782 bilhões (+54,5% em 2021), 93,3% dos níveis de 2019. Espera-se que os voos operados em 2022 totalizem 33,8 milhões, o que representa 86,9% dos níveis de 2019 (38,9 milhões de voos).
Espera-se que as receitas de passageiros representem US$ 498 bilhões, mais que o dobro dos US$ 239 bilhões gerados em 2021. O número de passageiros deve chegar a 3,8 bilhões, com receita de passageiros-quilômetros (RPKs) crescendo 97,6% em comparação com 2021, atingindo 82,4% do tráfego de 2019.
À medida que a demanda reprimida é liberada com a flexibilização das restrições de viagens, espera-se que os rendimentos do setor aumentem 5,6%. Isso segue uma evolução de rendimento de -9,1% em 2020 e +3,8% em 2021.
Espera-se que as receitas de carga representem US$ 191 bilhões. Isso está um pouco abaixo dos US$ 204 bilhões registrados em 2021, mas quase o dobro dos US$ 100 bilhões alcançados em 2019. No geral, espera-se que o setor transporte mais de 68 milhões de toneladas de carga em 2022, o que é um recorde.
À medida que o ambiente comercial suaviza um pouco, espera-se que os rendimentos de carga caiam 10,4% em comparação com 2021. Isso reverte apenas parcialmente os aumentos de rendimento de 52,5% em 2020 e 24,2% em 2021.
As despesas gerais devem subir para US$ 796 bilhões. Esse é um aumento de 44% em 2021, que reflete tanto os custos de suporte a operações maiores quanto o custo da inflação em alguns itens-chave. As despesas previstas são as seguintes:
– Combustível: com US$ 192 bilhões, o combustível é o maior item de custo do setor em 2022 (24% dos custos gerais, acima dos 19% em 2021). Isso se baseia em um preço médio esperado para o petróleo Brent de US$ 101,2/barril e US$ 125,5 para o querosene de jato. Espera-se que as companhias aéreas consumam 321 bilhões de litros de combustível em 2022, em comparação com os 359 bilhões de litros consumidos em 2019.
A guerra na Ucrânia mantém os preços do petróleo Brent em alta. No entanto, o combustível representará cerca de um quarto dos custos em 2022. Uma característica particular do mercado de combustíveis deste ano é o alto spread (diferença) entre os preços do petróleo bruto e do combustível de aviação. Este spread permanece bem acima das normas históricas, principalmente devido a restrições de capacidade nas refinarias.
Os investimentos insuficientes nessa área podem significar que o spread permaneça elevado em 2023. Ao mesmo tempo, os altos preços do petróleo e do combustível provavelmente farão com que as companhias aéreas melhorem sua eficiência de combustível, tanto por meio do uso de aeronaves mais eficientes quanto por meio de decisões operacionais.
– Mão de obra: Mão de obra é o segundo item de maior custo operacional para as companhias aéreas. Espera-se que os emprego diretos no setor atinjam 2,7 milhões, um aumento de 4,3% em 2021, à medida que a indústria se recupera do declínio significativo da atividade em 2020.
O emprego ainda está, no entanto, um pouco abaixo dos 2,93 milhões de empregos em 2019 e deve permanecer abaixo disso nível por algum tempo. Os custos unitários de mão de obra devem ser de 12,2 centavos/tonelada-quilômetro disponível (ATK) em 2022, o que está essencialmente de volta aos níveis de 2019, quando era de 12,3 centavos/ATK.
O tempo necessário para recrutar, treinar, concluir verificações de segurança/antecedentes e realizar outros processos necessários antes que a equipe esteja “pronta para o trabalho” está apresentando um desafio para o setor em 2022. Em alguns casos, os atrasos no emprego podem atuar como uma restrição na capacidade da companhia aérea de atender à demanda de passageiros.
Em países onde a recuperação econômica da pandemia foi rápida e a taxa de desemprego é baixa, mercados de trabalho apertados e escassez de habilidades provavelmente contribuirão para aumentar a pressão sobre os salários. A despesa salarial do setor deve chegar a US$ 173 bilhões em 2022, um aumento de 7,9% em relação a 2021, e desproporcional ao aumento de 4,3% no total de empregos.
Fatores Macroeconômicos
O cenário macroeconômico global é crítico para as perspectivas do setor. A previsão incorpora uma premissa de crescimento sólido do PIB global de 3,4% em 2022, abaixo da forte recuperação de 5,8% no ano passado.
A inflação subiu e deve permanecer elevada ao longo de 2022, diminuindo ao longo de 2023. E, enquanto as taxas de juros nominais estão subindo, as taxas de juros reais devem permanecer baixas ou negativas por um período sustentado.
Há uma série de fatores de risco associados a essa perspectiva:
– Guerra na Ucrânia
O impacto da guerra na Ucrânia na aviação empalidece em comparação com a tragédia humanitária que se desenrola. A perspectiva assume que a guerra na Ucrânia não vai escalar além de suas fronteiras. Entre os muitos impactos negativos de uma escalada para a aviação, o aumento dos custos de combustível e a redução da demanda devido ao menor sentimento do consumidor seriam primordiais.
Combinados, o mercado internacional de passageiros da Rússia, Ucrânia, Bielorrússia e Moldávia representaram 2,3% do tráfego global em 2021. Além disso, cerca de 7% do tráfego internacional de passageiros (RPK) normalmente transitaria no espaço aéreo russo (dados de 2021), que é agora fechado para muitos operadores, principalmente em rotas de longo curso entre a Ásia e a Europa ou a América do Norte. Há custos significativamente mais altos para reencaminhamento para as transportadoras afetadas.
Pouco menos de 1% do tráfego global de carga originou-se ou transitou pela Rússia e Ucrânia. O maior impacto está na área especializada de cargas pesadas, onde a Rússia e a Ucrânia são líderes de mercado, e a perda de capacidade correspondente será difícil de substituir. E cerca de 19% das remessas internacionais de carga (CTKs) transitam pelo espaço aéreo russo (dados de 2021). As transportadoras afetadas pelas sanções enfrentam custos mais altos para mudanças das rotas aéreas.
– Inflação, Taxas de Juros e Taxa de Câmbio
As taxas de juros estão subindo à medida que os bancos centrais combatem a inflação. Além dos endividados (que verão a inflação desvalorizando suas dívidas), a inflação é prejudicial e tem o efeito de amortecimento econômico de um imposto ao reduzir o poder de compra. Existe um risco negativo para esta perspectiva caso a inflação continue a subir e os bancos centrais continuem a aumentar as taxas de juros.
Além disso, a força recorde do dólar americano, se continuar, terá um impacto negativo, pois um dólar americano forte está diminuindo o crescimento em geral. Isso aumenta o preço em moeda local de todas as dívidas denominadas em dólares e aumenta o ônus de pagar também as importações de combustíveis denominadas em dólares.
– COVID-19
A demanda subjacente por viagens é forte. Mas as respostas de governos à COVID-19 ignoraram o conselho da Organização Mundial da Saúde de que o fechamento de fronteiras não é um meio eficaz de controlar a propagação de um vírus.
A perspectiva pressupõe que a forte e crescente imunidade da população à COVID-19 significa que não haverá uma repetição desses erros de política. Há, no entanto, um risco negativo caso os governos retornem às respostas automáticas de fechamento de fronteiras a futuros surtos.
“Os governos devem ter aprendido suas lições com a crise da COVID-19. O fechamento de fronteiras cria problemas econômicos, mas oferece pouco em termos de controle da propagação do vírus. Com altos níveis de imunidade da população, métodos avançados de tratamento e procedimentos de vigilância, os riscos da COVID-19 podem ser gerenciados. No momento, não há circunstâncias em que os custos humanos e econômicos de mais fechamentos de fronteiras da COVID-19 possam ser justificados”, disse Walsh.
– China
Somente o mercado doméstico da China representou cerca de 10% do tráfego global em 2019. A nova perspectiva pressupõe um afrouxamento gradual das restrições da COVID-19 no segundo semestre de 2022. Um afastamento anterior da política de zero COVID da China, é claro, melhoraria as perspectivas para a indústria. Uma implementação prolongada da política de COVID-19 continuará a deprimir o segundo maior mercado doméstico do mundo e causar estragos nas cadeias de suprimentos globais.
Resumo Regional
Espera-se que o desempenho financeiro de todas as regiões melhorem em 2022 em comparação com 2021 (todas as regiões também melhoraram em 2021 em comparação com 2020).
Espera-se que a América do Norte continue a ser a região com melhor desempenho e a única região a retornar à lucratividade em 2022. Apoiado pelo grande mercado doméstico dos EUA e pela reabertura de mercados internacionais, incluindo o Atlântico Norte, o lucro líquido deverá ser US$ 8,8 bilhões em 2022. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 95,0% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 99,5%.
Na Europa, a guerra Rússia-Ucrânia continuará a perturbar os padrões de viagens dentro da Europa e entre a Europa e a Ásia-Pacífico. No entanto, não se espera que a guerra atrapalhe a recuperação das viagens, com a região se aproximando da lucratividade em 2022, com uma perda líquida de US$ 3,9 bilhões prevista. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 82,7% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 90,0%.
Para as companhias aéreas da Ásia-Pacífico, restrições de viagem estritas e duradouras (principalmente na China), juntamente com uma distribuição desigual de vacinas, fizeram a região se atrasar na recuperação até o momento. À medida que as restrições diminuem, espera-se que a demanda por viagens aumente rapidamente. Prevê-se que as perdas líquidas em 2022 caiam para US$ 8,9 bilhões. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 73,7% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 81,5%.
Os volumes de tráfego na América Latina se recuperaram de forma robusta em 2021, apoiados pelos mercados domésticos e relativamente menos restrições de viagem em muitos países. As perspectivas financeiras para algumas companhias aéreas, no entanto, permanecem frágeis e a região deve registrar um prejuízo líquido de US$ 3,2 bilhões este ano. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 94,2% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 93,2%.
No Oriente Médio, a reabertura deste ano de rotas internacionais e voos de longa distância em particular será um impulso bem-vindo. Em toda a região, as perdas líquidas devem diminuir para US$ 1,9 bilhão em 2022, de uma perda de US$ 4,7 bilhões no ano passado. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 79,1% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 80,5%.
Na África, as taxas de vacinação mais baixas reduziram a recuperação das viagens aéreas da região até o momento. No entanto, é provável que alguma recuperação ocorra este ano, o que contribuirá para um melhor desempenho financeiro. Prevê-se que as perdas líquidas sejam de US$ 0,7 bilhão em 2022. Espera-se que a demanda (RPKs) atinja 72,0% dos níveis pré-crise (2019) e a capacidade 75,2%.
A cobertura completa do AEROIN na 78ª AGM da IATA, direto de Doha, pode ser conferida neste link.
